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上市险企稳健偏爱银行股 社保基金重仓这只股(名单)

时间:20-04-10 18:25    来源:金融界

截至4月9日,A股市场已经有845家上市公司披露了2019年年报。Choice数据显示,保险公司重仓了131只流通股。

根据目前所得的保险公司重仓流通股数据,2019年险资主要投资于金融板块,其中银行股占比较大。一证券公司非银首席分析师告诉记者:“目前,银行股处于估值底部,且国有大行由于风险低、稳健、股息率高,是险资重要的投资标的。”

上市保险公司与中小型保险公司投资策略也有所差异,上市保险公司倾向于投资国有银行、保险公司等风险较低的股票,且持仓较集中;中小型保险公司风险偏好较高,持仓较为分散。

保险公司重仓银行股 五大险企加仓邮储银行

以持股数量看,除去保险公司持有的自身股票,2019年保险公司重仓的前十大流通股(剔除了中国平安持股平安银行、中国人寿集团持股中国人寿、安邦保险持股民生银行)中有6家为银行股,两家为券商股,一家为地产股,一家为能源类股票金风科技,投资的主要标的为金融类股票。

财联社记者注意到,社保基金也连续重仓了金风科技。该股票已经提前发布了一季报业绩预告,公司预计2020年Q1归母净利润8.0-9.1亿元,同比提升250%-300%,主要是因为转让股权完成交割,投资收益增加。

2019年保险公司重仓前十大流通股(剔除中国人寿、民生银行、平安银行)

来源:choice数据、财联社

根据统计数据可知,保险公司持有大量银行股,截至今日,choice数据显示2019年末,保险公司持有银行股市值高达3900多亿。主要持有的是农业银行、中国银行、工商银行等国有银行,及招商银行、民生银行及光大银行等股份制银行。

值得注意的是,于去年年底上市的邮储银行和浙商银行都获得了险资加仓。Choice数据显示,已经有五家保险公司于2019年四季度加仓邮储银行,另有中国人寿加仓了浙商银行,成为其第三大流通股股东。

五大险企持仓邮储银行

 来源:choice数据,财联社

来源:choice数据,财联社

关于险资大量持有股国有银行股以及近期中国人寿频繁举牌农业银行港股,上述分析师告诉记者:“国有银行的不良资产认定标准严格、资产质量指标扎实,且客户群体优质。对公的业务是聚焦于大型企业、零售业务以最优质的的按揭贷款为主,信用卡等业务对客户资质的要求也更高。虽然国有大行的资产质量和宏观经济高度关联,没有区域差异优势,而且承担了大量支持中小微企业的任务,但总体稳健,可控。”

“我们认为保险公司抵御低利率环境的投资策略之一是增加权益配置比例。权益方面,长期股权投资和高分红股票是更好的选择。本轮市场大幅调整后,国有大行估值创出历史新低,目前,五家国有大行A股、H股平均股息率达到5.63%、6.73%,远高于10年期国债收益率2.72%,且股息率与国债收益率利差达到历史新高。因此盈利和分红比例稳定的低估值国有大行是保险公司配置股票的绝佳选择。”该分析师向记者解释道。

上市保险公司投资风格稳健 中小型公司较激进

目前披露的数据显示,大型保险公司更偏好持有银行等高股息率的股票,持仓相对集中;而中小型保险公司的风险偏好较高,持仓数量较为分散。

除了大量持有自身股票之外,寿险老大哥中国人寿的持仓分布集中在金融板块,主要重仓了农业银行。在医药、地产、证券、通讯等领域也有所布局。2019年已获得的数据中,前十大持仓股中减持了工商银行和中国石化,减持数量分别为1860万股和10079万股。

2020年1月2日开盘至今,中国人寿持仓股中除中兴通讯和复星医药出现逆势上涨外,涨幅分别为16.02%、25.33%;其余股票均出现不同程度的下跌,万科A、上海机场(600009)、中国人保下跌幅度较大,股价分别下调17.2%、17.35%、18.73%。中国人保董事长近期喊话:人保港股已经跌得不像话,是布局的好时机。

 来源:choice数据、财联社 单位:万元(已经剔除中国人寿投资自身股票)

来源:choice数据、财联社 单位:万元(已经剔除中国人寿投资自身股票)

Choice数据显示截至到目前,披露的数据中,中国平安和平安资管除了重仓平安银行外,还大量持有了工商银行的股票,主要投资领域在金融及医药板块。云南白药作为平安的第二大(除平安银行)重仓股,在2019年第四季度遭到了减持,减持数量为1132万股。2019年报显示,减持后平安仍为云南白药第三大流通股股东。截至4月8日收盘,云南白药2020年以来累计下跌5.98%,下跌幅度小于上证综指。

平安2019年第三季度重仓的长江电力、上海银行以及华夏幸福由于尚未披露最新年报,平安是否继续持有此三只股票尚不得知。

近年来,平安资管通过与邮政储蓄银行合作设立了如意10号资产管理产品,该资管产品的投资标的不断变化,主要投资领域是生物医药和医疗器械领域。2019年第四季度该资管产品新投资了奥翔药业和同和药业。无独有偶,社保基金四季度新进股中也有这两只股票。2020年年初至今,奥翔药业和同和药业涨幅惊人,分别为42%和52%。

截止至今,2019年中国太保的持仓高度集中,持仓中国银行的市值占比达到59%。另外五只重仓股分别为中国巨石、宁沪高速、东阿阿胶、密尔克卫和福斯特。年初至今,除运输业股票密尔克卫出现50%的上涨,其他四只股票均出现不同程度下跌,东阿阿胶跌幅达到25%。

财联社记者向太保内部人士了解到,年后A股出现了较大幅度回调,几家保险公司有小幅度的缓慢加仓动作。

新华保险持仓策略不同于其他几家上市保险公司,投资品种分布较广,涵盖了通信设备、保险、稀有金属、医疗器械、交通运输等领域。

2019年新华重仓流通股

来源:choice数据、财联社

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中国人保主要重仓了荣盛发展,市值占比达到43%,是该公司的第六大流通股股东。其余投资品种分散在各个领域,且比例均衡。

2019年人保重仓流通股

来源:choice数据、财联社

来源:choice数据、财联社

太平人寿在2019年主要重仓了工商银行,持仓市值占比达到30%。其余投资股票包括金禾实业、涪陵榨菜、密尔克卫和金山办公。其中,太保也持仓了密尔克卫。年初至今,工商银行和金禾实业下跌13.9%、13.71%,涪陵榨菜、密尔克卫、金山办公分别逆势上涨16.45%、49.95%、51.69%。

2019年四季度保险重仓流通股显示,华夏人寿、和谐健康、前海人寿等中小型保险公司虽然也有部分资金投资于民生银行、招商银行及邮储银行等股份制银行,但投资领域较分散,投资范围包括能源、交通、基建、医疗等多个板块,投资风格较为激进。其中,华夏人寿2019年四季度持仓了一只ST股票(*ST湘电),该股票年初至今大幅上涨39%。